Liebe Leserinnen und Leser,

nun hat es der DAX also geschafft. Die 12.100 Punkte wurden auf Schlusskursbasis überwunden, das Konsolidierungsintervall der letzten vier Wochen wurde damit nach oben aufgelöst.

Aus charttechnischer Sicht steht der DAX nun kurz vor seinem Allzeithoch bei 12.390 Punkten. Ein Test dieser Marke ist nun das wahrscheinlichste Szenario. Doch wie geht es danach weiter? Kommt es zur Korrektur oder setzt der DAX seinen Höhenflug fort?

Der DAX hat mit dem Anstieg über den Widerstand bei 12.100 Punkten

einen charttechnischen Befreiungsschlag gelandet.

Der Brexit wird uns noch lange beschäftigen

Zwar nicht unmittelbar kursbewegend, jedoch sicher das wichtigste Ereignis dieser Woche war der von der britischen Premierministerin May nun offiziell in Gang gesetzte Brexit. Die wirtschaftlichen Auswirkungen werden sich schleichend manifestieren, über mögliche Konsequenzen für die DAX-Unternehmen haben wir Sie am Mittwoch in unserer Sonderausgabe informiert.

Die Verhandlungen über die Bedingungen des Ausstiegs und der Beziehungen der EU zu Großbritannien danach werden zäh und sich über mindestens zwei Jahre hinziehen. Das ist eine lange Zeit, in der viel passieren kann. Nur so viel ist sicher: die Thematik bleibt uns erhalten.

Europa-Börsen stark, Wall Street tritt auf der Stelle

Dennoch haben sich die Aktienmärkte in Europa zuletzt gut entwickelt, während die US-Börse auf der Stelle tritt. Unter dem Strich liegt die Wall Street aber im ersten Quartal 2017 noch leicht vorne, insbesondere die Technologie-Aktien sind gut gelaufen. Es deutet sich hier jedoch ein Favoritenwechsel an, denn die politischen Unsicherheiten in Europa werden im weiteren Jahresverlauf abnehmen.

Die Aktienmärkte in der Eurozone werden daher verstärkt in das Visier der Anleger rücken. Dafür spricht auch, dass die jüngsten Konjunkturdaten in Europa auf eine deutliche Verbesserung der Konjunkturdynamik hinweisen. So ist z.B. der ifo-Geschäftsklimaindex für Deutschland auf den höchsten Stand seit 2011 gestiegen.

Zwar ist nicht mit einem Ansturm auf europäische Aktien zu rechnen, doch ein stetig steigendes Kaufinteresse und auch die Umschichtung aus anderen Anlageklassen sollten für Unterstützung und weiteres Aufwärtspotenzial sorgen.

Mein Fazit für den DAX

Mit dem Ausbruch beim DAX stehen die charttechnischen Zeichen kurzfristig auf weitere Kursgewinne bis zum Allzeithoch bei 12.390 Punkten – doch es könnte sogar noch mehr möglich sein. Und was sollten Anleger jetzt tun?

Natürlich ist ein Einstieg so knapp unter dem Allzeithoch immer mit etwas mehr Risiko verbunden, daher arbeite ich im Trading-Depot meines Premium-Börsenmagazins DaxVestor konsequent mit Stopp-Marken, um im Falle eines Rückschlags schnell wieder auszusteigen.

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Die Amazon-Aktie ist in der letzten Woche über den Widerstand bei 860 USD auf ein neues Allzeithoch gestiegen und hat damit ein starkes charttechnisches Kaufsignal generiert. Was steckt dahinter? Auslöser für den Kursausbruch waren mehrere positive Analystenkommentare.

Barclays-Analyst Ross Sandler sieht Amazon sogar auf dem Weg als erstes Unternehmen der Welt eine Marktkapitalisierung von einer Billionen US-Dollar auf die Waage bringen zu können. Zum Vergleich: Der aktuell teuerste Konzern Apple bringt es gerade einmal auf einen Börsenwert von 755 Milliarden US-Dollar.

Die Amazon-Aktie ist nach längerer Seitwärtsbewegung nach oben ausgebrochen.

Amazon expandiert in wichtige Zukunftsmärkte

Analyst Sandler begründet seinen Optimismus mit der starken Marktstellung in Zukunftsfeldern wie Amazon Web Services (Cloud Computing), E-Commerce und dem "Internet der Dinge", worunter die Vernetzung von Alltagsgeräten wie zu verstehen ist (bspw. das Smart Home). Andere Experten rechnen damit, dass Amazon in den nächsten Jahren noch stärker den Handel dominiert, nicht nur den Online-Handel, sondern auch den stationären.

Neuesten Berichten zufolge erwägt Amazon nun auch den Einstieg in den Mobilfunkmarkt. Ein solches neues Geschäftsfeld würde ins Beuteschema von Amazon-Chef Jeff Bezos passen, der für seinen ungezügelten Expansionsdrang berühmt-berüchtigt ist.

Hohe Bewertung der Amazon-Aktie

Was bedeutet das starke Wachstum in neue Geschäftsfelder für die Aktie? Folgen die Anleger weiterhin ohne großes Murren den Bezos-Plänen oder ist irgendwann der Punkt erreicht, an dem mehr verlangt wird als stürmisches Umsatzwachstum?

Schließlich ist die Amazon-Aktie mit einem KGV von 72 auf Basis der für 2018 erwarteten Gewinne hoch bewertet. Zum Vergleich: Apple besitzt ein KGV2018e von 14,2 und Alphabet eines von 21,7.

Doch im Moment ist es noch nicht so weit, der Wachstumskurs wird nicht ernsthaft in Frage gestellt. Die Investmentstory bei Amazon bleibt daher meiner Ansicht nach vorerst intakt. Aus charttechnischer Sicht hat die Aktie mit dem Ausbruch über 860 USD ein neues Kaufsignal geliefert. Das große Ziel von 1.000 US-Dollar bleibt damit bestehen.

Mein Fazit für Amazon

Nicht alle Wachstumsphantasien werden sich erfüllen, das haben Phantasien so an sich. Gut möglich, dass auch Amazon einen Zukunftstrend verpasst und in den nächsten Jahren weniger wächst als erhofft. Aber aktuell ist Amazon eine der Top-Stories am Aktienmarkt.

Für prozyklische Anleger bleibt die Aktie nach dem Kursausbruch interessant. Rückschläge sind allerdings ebenfalls möglich, denn viele Zukunftsmärkte bieten zwar große Chancen, beinhalten aber auch Risiken.

Die Geschäftszahlen für das abgelaufene Jahr sind für Evotec ausgesprochen gut ausgefallen. Der Umsatz des Biotech-Unternehmens stieg um 29 Prozent auf 164,5 Mio. Euro. Der operative Gewinn kletterte überproportional stark von 11,6 Mio. Euro 2015 auf 31,3 Mio. Euro.

Die gute Entwicklung bei den Meilensteinzahlungen ist vor allem der Kooperation mit Bayer zu verdanken. Weitere Kooperationen unterhält Evotec mit Sanofi, Celgene, Merck, Pfizer und anderen Pharmakonzernen. Der Diabetes-Konzern Novo Nordisk ist als Ankeraktionär mit 8,9 Prozent an Evotec beteiligt.

Auch 2017 soll erfolgreich werden

Die Partnerschaften lesen sich wie ein Who-is-Who der Pharmabranche. Erfolgreiche Medikamentenzulassungen und die Erreichung sogenannter Meilensteine kann Evotec dadurch gut monetarisieren.

Meilensteinzahlungen sind einmalige Zuflüsse, für erfolgreiche Medikamente erhält Evotec Lizenzgebühren und Umsatzbeteiligungen. Auch für das Geschäftsjahr 2017 ist Evotec optimistisch: Der Umsatz soll um 15 Prozent steigen, der bereinigte operative Gewinn soll über 36,2 Mio. Euro anwachsen.

Charttechnischer Ausbruch

Die TecDAX-Aktie reagierte sehr positiv auf die Bilanzvorlage und den optimistischen Ausblick. Der Support bei 8,00 Euro wurde bestätigt und mit dem Anstieg über 8,63 Euro zugleich ein neues Jahreshoch markiert:

Der "Veteran des Neuen Marktes" steigt auf den höchsten Stand seit 2002!

Aus charttechnischer Sicht hat die Aktie ein neues Kaufsignal generiert, das auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends hinweist. Auf der Suche nach dem nächsten Widerstand muss man im Chart allerdings sehr weit bis ins Jahr 2002 zurückgehen. Erst bei 10,00 Euro findet sich der nächste Resist.

Große Kursschwankungen bleiben aber in beiden Richtungen weiterhin möglich, das liegt in der Natur von Biotech-Aktien. Der Titel ist daher nur etwas für risikobereite Anleger.

Mein Fazit für Evotec

Evotec bleibt eines der erfolgreichsten deutschen Biotech-Unternehmen. Die Partnerschaften mit namhaften Pharmakonzernen bilden die Basis für die weitere erfolgreiche Geschäftsentwicklung. Mit dem charttechnischen Ausbruch hat die Aktie ein Ausrufezeichen gesetzt, das auch einen prozyklischen Einstieg interessant macht.

Sie sollten aber in solchen Fällen nie das Setzen einer Stopp-Marke vergessen, bei Evotec wäre diese bei 7,90 Euro zu platzieren.

Stefan Böhm
Chefredakteur Böhms DAX-Strategie